今天，我们讲一讲特斯拉乃至整个电动车的增长逻辑，以及我们大A上这些股票到底是靠什么赚钱，它们未来能赚多少钱。

首先，为什么特斯拉这么厉害？

其实，很多人没有意识到，特斯拉是在同样的品质的情况下，制造成本最低的电动车企。我们如果要买一辆便宜的电动车，可能会去选比亚迪、五菱神车，特斯拉肯定不是最便宜的。但是，在同样配置的情况下，选择特斯拉是最便宜的。

举个例子，你要吃两个馒头，特斯拉可以以最便宜的价格卖两个馒头给你，但是有些车厂它只卖一个馒头给你，它进行了各种各样的减配后卖给你，你实际上买的是一个馒头。如果只卖一个馒头的价格，那这些厂或者品牌当然有更低的价格。但是，如果你要求的是两个馒头，在这个足量的并且是货真价实的两个馒头的情况下，特斯拉是所有汽车厂商里面成本最低的一家。也就是说，特斯拉真正的竞争优势在于不断提升的性价比，这是特斯拉的增长动力。

我们先把这个前提给它明确下来。特斯拉为什么这么厉害？它厉害的原因就在于它是成本最低的车企。那好，如果按照这个逻辑去看，未来特斯拉怎么扩大年销量呢？

马斯克现在规划的目标是到二零三零年，特斯拉要做到年销量两千万辆，差不多是现在销量的二十倍。在八年的时间里增长二十倍，平均下来每年的复合增长率是50%，这是很高的标准。

那么马斯克能做到吗？我认为他一定能够做到。因为特斯拉的车子会越来越便宜，未来特斯拉的车子会降到十万级，甚至五万级的价格。在车价降到十万和五万的前提下，特斯拉的利润可能还会创新高。这是大家不敢想象的可怕之处。这是第一点。

第二点，特斯拉的如此低成本是怎么实现呢？我们国家的电动车跟特斯拉的区别到底在哪里？

其实，我们国家的电动车跟特斯拉的电动车的区别最大的一点在于，我们电动车的零件在过去的五年里基本上没有怎么减少过。例如五年前要一万个配件配一辆国产电动车，到现在还是一万个。这是为什么我们的的成本降不下来的原因。而特斯拉电动车的配件，例如去年是一万个，今年就会缩减到八千个左右，这是特斯拉的优势。也就是说，它的配件在一直减少，用的材料少了，当然成本就低了。

我们按这个思路去看，就建立了一个最基础的认知，就是特斯拉通过不断的集成，减少配件的成本。这点就和苹果一样，苹果的配件也是每年都在减少的。这就美国公司一个特别强的地方。

有些人以为减少配件会降低性能，但其实是搞错了，减少配件但并不减配，反而是增配。

举一个例子，苹果去年的Mac跟今年的Mac有什么区别？去年的Mac有独立显卡，今年的Mac没有了，把显卡集成到了Cpu上，但是，集成带来的效果是今年的M1Pro在价格基本上没有增长的情况下，性能比起去年的M1强了三倍，而M1Max更是比M1强了六倍。这是美国公司在科技领域一个特别强大的表现。这也是为什么我们现在没有看到任何一家电动车公司，除了苹果之外可以去跟特斯拉竞争的原因。因为在科技层面，其他公司根本就做不了这一点。这也是在电动车领域我们基本上认为特斯拉是世界第一的原因。

特斯拉强就强在它有自己的核心技术，它有自己的热控，还有自己的电池管理。它的电池管理可以做到我的续航里程能达到你的十倍，但是我实际上用的电池只是你的七到八倍（这里说的是虚数）。也就是说，特斯拉做到在同样的续航里程下，只用比其他车企更少的电池；做到同样的智能化可以用到比其它车企更少的芯片；做到同样的驾驶体验的同时，用的成本更低；在车壳更安全的情况下，造车壳的价格比其它车企更便宜。特斯拉的车壳可以做到大家都处理撞车，但它的车壳经过专门的优化，使得它修车壳的价钱要比任何一家公司从成本上来说都要低。这是特斯拉的一个全面的优化，是非常的惊人的。

我们只需要认识到一点就行了，特斯拉会成为全球规模第一的车企。与此同时，跟着特斯拉一起进化的这些企业会变得无比的巨大，但与之相反的，没有搭上特斯拉这艘船的企业，或者跟特斯拉成为竞争对手，并且处于明显劣势的企业，它们会在这个行业里快速地被淘汰。

这种淘汰会快到什么程度？竞争对手做出一台跟特斯拉同样质量的车，需要二十万的成本，而特斯拉只需要十万，也就是说，你的成本价比人家的销售价都高，你根本就没有办法跟他竞争。

那么，第三点，这对于我们中国的这些企业来说，有些什么帮助？我们看到的特斯拉是一个正在不断进化的怪物。它不断的进步，会在未来的一段时间里变得越来越厉害，并且基本上没有企业可以跟它竞争。那么在特斯拉这么厉害的情况下，谁能够进入到特斯拉的供应链，本质上就在做一件事情，就是去跟特斯拉一起进化，这是一个麻雀变凤凰的机会。而这，曾经发生在过去十年的苹果产业链的中国公司上。

很多人因为自己没有做过生意，所以没有办法理解，为什么接到特斯拉的订单会对一个企业产生质的变化。我举一个例子，一个电池企业，如果能够接到特斯拉的订单，它能够干一件什么事？因为它有供应特斯拉的锂电池项目，首先它能够去跟银行借款。宁德和比亚迪的电池完全不够特斯拉用的，所以特斯拉还要继续的去扩产，让新的企业进入产业链。拿到订单的公司可以借到钱，那么自身就能扩产。

这里有一个特别简单的逻辑，企业不可能靠自己的钱去扩产，企业一定是拿着银行的钱去扩产的。特别是建一个电池厂是挺贵的，建一个二十吉瓦的电池厂基本上投资要达到百亿级别。所以，基本情况是，厂商需要借钱才可以扩产。

因此，对于一些企业来说，这是麻雀变凤凰时的变化。也就是说，这个企业可能会快速的把自己的产能扩到现在规模的几十倍。

那么，特斯拉的产业链有多强的爆发力呢？我们拿苹果产业链举例子。大家可以看到苹果产业链的公司在过去十年的时间里，涨幅最小的一个公司本来是翻了二十多倍，后来因为爆雷只剩下四倍。那我们抛掉爆雷的之外，近十年时间，最少的一个大概是涨了四十五倍，最多的那个应该是涨了一百二十多倍。

大家都是在一棵大树底下好乘凉。

当然，正是因为有了那一只爆雷后涨幅缩为四倍的公司，也让大家警醒到，苹果对待供应链比较强势的态度，尤其是中国区域的供应商，未来苹果可能随时会削减他们的份额。而当供应商面临重新寻找新客户，股价增长自然就会不好。因此，有些公司近年一直在有意识地去苹果化，发力新产品、新业务，寻找新客户，比如蓝思科技。而其股价，相比最高点，已经腰斩。

我们再举一个比亚迪的例子，比亚迪虽然卖的车比较多，但是比亚迪用的电池没有大家想象中的那么多。因为比亚迪的车大部分都是混动，所以，一台比亚迪汽车用的刀片电池，基本上只有五分之一的特斯拉用的电池量。

包括芯片，也是同样的逻辑。所以，大家要投资特斯拉产业链的原因就在这里。如果你投到并且上车了，每年50%的增速，十年之后就是二十倍，这是一个超快的速度；如果你投不到，不但赚不到钱，还要被拉下甚至被毁灭掉。

大部分人可能没有意识到一件事，就是任何一家特别强的企业，它对行业是具有毁灭性的。任何一个行业里的龙头公司，它对别的公司是毁灭性的。所以，对于国产新能源车这一块儿，大家还是要有一定的谨慎。

特斯拉是一个改变世界的机会，但是很多人其实没有意识到这件事情，或者由于种种新闻事件，对于特斯拉有一些不太好的印象。

特斯拉的产业链里，我们短期能够看到的是特斯拉能够带起来，能有飞速增长的，主要就是一个芯片、一个电池。有些企业已经在谈了，到时候它会导入特斯拉，然后会有个十年二十倍的增长，大概就这么一个逻辑。这是短期。

那么短期之后的机会在哪里呢？也就是说，过了这个机会的下一个机会在哪里？有这么一个机会，大概再过两年的时间，特斯拉的机器人可能就要出来了。

机器人其实不是什么新东西。波士顿动力做了大概二十年的机器人领域的研究，然后在去年三月份的时候，它把代码给开源了。在开源之后就导致有一大批的公司同时来做机器人，特斯拉也是其中之一。那么这个机会会把什么板块给带起来呢？答案是果链。

其实大部分人对于苹果产业链有一个特别大的错误认知，就是认为苹果产业链只是一个单纯的代工厂，但是其实不是的。苹果产业链是一个真正的高端制造业，它可以从手机开始做起，做完手机了之后，它还可以去做电动车，去做机器人，去做AI，去做元宇宙。包括罗永浩最近的创业也是做机器人。

所以，我们如果一直盯着特斯拉这条线去挖掘的话，我们可以在现在这个阶段先看芯片和电池，再更长期一点，我们可以去看苹果产业链，去看机器人，未来还有一些各种各样的高端制造，比如特斯拉也会出手机，去完善自己的智能驾驶。但其实本质上都是一个逻辑。

大家在投资时一定要摆正自己的姿态。很多人来到股市里，他希望投资一些东西是这个也能做、那个也能做，各领域似乎都有机会，但是实际上投资这件事情基本上要集中在我们国家的优势领域里。

我们要知道，我们国家的优势其实主要还是在制造业，而不是在科技研发。我们的科技研发并没有那么强，所以投资的主线如果以稳定为主，应该是投资制造业，投资硬科技，而不是去投资一些研发、设计一类的公司。因为这一类确实我们跟国外高科技企业还有个几十年的差距。我们不要过度自信，不要过度膨胀，不要被一些爽文洗脑。错误的认知在投资里是要命的。

我们还要认识到一点，锂电池也只是一个暂时的概念。大家并不能认为锂电池可以拿一辈子，或者说锂电池是一个价值投资。锂电池其实是一个投机。全世界的锂矿最迟在年就会用完，而锂电池的实际产能不会撑到那个时候。所以，这反映到资本市场里会更早，锂电池绝对不是汽车以及我们未来能源的一个解决方案。也就是说，你这两年你可以做锂电池的投资，但是再过两年，如果你是想真的去做价值投资的话，你应该更多把自己的时间放到钠离子电池或氢能源电池上。

新能源是一个遥远到没边的事情。类似话题已经谈得太久了，各企业都是在不断试错和摸索中前进，谁都不知道最后哪一种电池能走出来。

还有一个观念上的误区，我们需要规避下。

前一段时间，我们看到新闻说，宁德时代、比亚迪拒绝给特斯拉建专门的生产线。

我们要搞明白一个逻辑，我们中国的企业给特斯拉供电池，其实不是在于我们的电池技术有多先进。很大一部分特斯拉的电池的产业链在中国，原因在于他们也想在德国做电池工厂，在想自己做电池工厂，但是特斯拉遇到了一个很尴尬的问题，就是除了在中国之外，任何国家环保审核都批不过。

因为电池是一个重污染产业，去别的地方是批不下来的，只有在中国才批得下来。电池厂基本上搞不定美国的环评，这是宁德时代不愿意为特斯拉去美国建厂的原因之一。比如比亚迪在美国有汽车厂，但就没有电池厂。环保没有大家想象中的那么容易搞定。

在德国，特斯拉搞了很久最后搞不定，包括连印度和印度尼西亚的环保标准，都不太过得了。这是电池的一个比较比较尴尬的情况，是大家没有意识到的情况，但这也是现实。

我们最后说一下特斯拉是如何选择供应商的。对于特斯拉而言，跟自己是不是竞争对手其实没有关系，因为特斯拉并不认为这个世界上的任何企业是它的竞争对手。如果要说一个的话，特斯拉眼里的竞争对手估计就只有苹果，别的公司并没有资格当它的竞争对手。

所以，特斯拉选供应链的逻辑也很简单，就是有稳定并且大量的生产能力就够了。

特斯拉也不是狂，它已经是实质上的世界第一了。反而是我们的有些想法有点太狂了，其实我们的国内企业也不狂，只是我们的舆论环境有时候很不好，点到为止。

其实，我们所有的国内电动车企业其实并没有把特斯拉当成竞争对手，因为压根就竞争不过。主要是我们的股民太狂了，总以为谁谁谁可以跟特斯拉去竞争，然后以这个方式去选股票，但是其实没有任何一家企业觉得自己能跟特斯拉竞争，所以以错误路基选出来的票往往都是错的。

包括现在很热的比亚迪。很多人以为比亚迪跟特斯拉是竞争关系，其实比亚迪根本就没有想过去跟特斯拉竞争。比亚迪的主要竞争对手是长城汽车，这两家才是掐得最死的。

比亚迪只跟长城是竞争对手，比亚迪从来就没有想过要去跟特斯拉竞争，竞争不过，不用竞争。

国内最大的车企，光汽车这一块估值最高的企业叫做长城。长城是绝对的国内汽车的标杆，但是我们不去讨论汽车，因为汽车整车最后竞争下来谁输谁赢很难说。

比亚迪更多的是一个制造企业，它的半导体和电池那一块是非常强的。比亚迪最值钱的是电池，它的电池值六千亿，汽车业务只值两千亿左右，别的东西没有那么的值钱，市场也没有给它那么高估值。

大家讨论比亚迪的时候，很多时候喜欢讨论比亚迪的汽车，这是没有意义的，因为比亚迪的汽车并没有那么值钱，比亚迪值钱的只有电池。

很多人天天用脑袋里面想象的世界去想问题，对这个世界并没有基础的理解。

好了，大概就是如此。我们概括了特斯拉乃至电动车领域的增长逻辑。总而言之，特斯拉和苹果，未来将会有很多交集，长远来看，这将会是一个改变世界的故事。